สรุปกองทุน SCBCHAA ตัวแทนของหุ้นจีนแผ่นดินใหญ่ A-Shares ที่บริหารแบบ Passive เคลื่อนไหวตามดัชนี CSI300 กองทุนหุ้นจีน ซึ่งกำลังมีโมเมนตัมเชิงบวก หนุนจาก Fund Flow ทั่วโลกที่ไหลเข้าจีน พร้อมได้ประโยชน์จากมาตรการกระตุ้นการบริโภคในประเทศ

ภาพของหุ้นจีนกลับมาดูดีขึ้นอีกครั้งในปี 2025 นี้ แม้ช่วงแรกตลาดจะให้ความกังวลกับการขึ้นสู่ตำแหน่งประธานธิบดีสหรัฐอเมริกาสมัยที่ 2 ของ Donald Trump แต่กลายเป็นว่าความตึงเครียดนี้คลี่คลายลงเรื่อย ๆ ประกอบกับมีปัจจัยเชิงบวกจากแผนกระตุ้นเศรษฐกิจใหม่ ๆ และพัฒนาการด้าน AI ที่เข้ามาหนุนให้หุ้นจีนทะยานกลับมา

สำหรับใครที่เริ่มสนใจในหุ้นจีน วันนี้อยากจะพาไปรู้จักกับ

SCBCHAA

กองทุนหุ้นจีน A-Shares ที่มีนโยบายการลงทุนแบบ Passive เคลื่อนไหวใกล้เคียงกับดัชนี CSI300 ซึ่งเป็นกองทุนแนะนำ F-PICK ของ Finnomena Funds และเป็นหนึ่งในกองทุนที่ถูกเลือกเข้าพอร์ต All Weather Strategy ของ Andrew Stotz เพื่อสร้างโอกาสลงทุนในหุ้นจีนอีกด้วย

 

---

 

 

แนะนำกองทุน SCBCHAA ตัวแทนหุ้นจีนแผ่นดินใหญ่

 

กองทุนเปิดไทยพาณิชย์ หุ้นจีนเอแชร์ (ชนิดสะสมมูลค่า) หรือ SCBCHAA ลงทุนใน ChinaAMC CSI 300 Index ETF สกุลเงินหยวน โดยมีนโยบายการลงทุนแบบ Passive ให้ผลการดำเนินงานเคลื่อนไหวใกล้เคียงกับดัชนี CSI300 

เรียกว่าเป็นตัวแทนของกองทุนหุ้นจีน A-Shares ซึ่งรวมเอาบริษัทที่จดทะเบียนในจีนแผ่นดินใหญ่ ได้แก่ ตลาดหุ้นเซี่ยงไฮ้ และเซินเจิ้น ซึ่งมีโอกาสเติบโตจากการบริโภค และการขับเคลื่อนเศรษฐกิจภายในประเทศจีน

ทั้งนี้ SCBCHAA เป็นกองทุนที่มีนโยบายป้องกันความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยน ด้วยการ Hedged ค่าเงินแบบ CNY/THB ไม่น้อยกว่า 90% ของมูลค่าทรัพย์สินที่ลงทุนในต่างประเทศ เนื่องจาก Hedging Cost บนคู่สกุลเงิน CNY/THB ต่ำกว่าคู่สกุลเงิน USD/THB

 

Top 10 Holding กองทุนหลัก SCBCHAA

 

 

Source: ChinaAMC CSI 300 Index ETF  as of 17/03/2025

 

รายละเอียดอื่น ๆ ของ SCBCHAA 

 

• ความเสี่ยงระดับ 6 (กองทุนรวมตราสารทุน)
• นโยบายปันผล ไม่จ่าย
• ป้องกันความเสี่ยงอัตราแลกเปลี่ยนทั้งหมดหรือเกือบทั้งหมด
• ลงทุนขั้นต่ำครั้งแรกและครั้งถัดไป 1 บาท
• ค่าธรรมเนียมขาย (Front-end Fee) 0.50% 
• ค่าธรรมเนียมรับซื้อคืน (Back-end Fee) ไม่มี
• ค่าธรรมเนียมการจัดการ (Management Fee) 1.00% ต่อปี
• รวมค่าใช้จ่ายทั้งหมด 1.10% ต่อปี
• ข้อมูลจากหนังสือชี้ชวนส่วนสรุปข้อมูลสำคัญ ณ วันที่ 31/12/2025

 

ศึกษารายละเอียดของกองทุนเพิ่มเติมได้ที่ https://www.finnomena.com/fund/

 

กองทุนหุ้นจีนในพอร์ต All Weather Strategy

 

A.Stotz All Weather Strategy

พอร์ตลงทุนที่พร้อมลุยทุกสภาวะตลาด ด้วยการกระจายลงทุนในหลากหลายสินทรัพย์ และปรับสัดส่วนสินทรัพย์ตามความเหมาะสมของตลาดเสมอ ซึ่งกองทุนที่ถูกหยิบเข้าพอร์ต จะผ่านการวิเคราะห์โดย

FVMR Framework

ประกอบด้วย

Fundamental, Valuation, Momentum และ Risk

SCBCHAA ถูกเพิ่มน้ำหนักเข้ามาในพอร์ต All Weather Strategy เป็นสัดส่วน 25% ตั้งแต่การปรับพอร์ตในช่วงเดือนธันวาคม 2024 เนื่องจากการวิเคราะห์ FVMR มองว่าหุ้นจีนเป็น 1 ใน 3 สินทรัพย์ที่น่าสนใจที่สุดในช่วงเวลานี้ ควบคู่กับหุ้นยุโรป และตราสารหนี้โลก

 

วิเคราะห์หุ้นจีนแบบ FVMR

 

 

Source: A. Stotz Investment Research as of 28/02/2025)

 

Valuation (มูลค่าของสินทรัพย์)

คือปัจจัยอันโดดเด่นที่สุดของหุ้นจีน จาก PE และ PB ต่ำที่สุด โดยเฉพาะในฝั่ง A-Shares ที่เน้นธุรกิจแบบดั้งเดิม ได้รับประโยชน์จากการเติบโตในประเทศจีนจริง ๆ ตรงกันข้ามกับหุ้นในตลาด H-Shares ซึ่งน้ำหนักส่วนใหญ่เป็นหุ้นเทคโนโลยีที่ Valuation เริ่มแพงขึ้นมาแล้ว 

Fundamental (มูลค่าของสินทรัพย์)

จะเห็นว่าทางการจีนเริ่มขยับกระตุ้นเศรษฐกิจด้วยมาตรการทางการคลัง และมาตรการทางการเงิน ล่าสุดเจาะจงไปที่การปรับโครงสร้างหนี้ที่ถูกซ่อนไว้ของรัฐบาลท้องถิ่น ซึ่งน่าจะช่วยลดภาระด้านดอกเบี้ย และทำให้รัฐบาลท้องถิ่นสามารถใช้จ่ายได้มากขึ้น อีกทั้งการเติบโตของ AI ยังช่วยเพิ่มความเชื่อมั่น เพราะจีนมีบทบาทสำคัญด้วยสิทธิบัตรด้าน AI กว่า 61% ของทั่วโลก แม้จะตามหลังสหรัฐฯ ในแง่คุณภาพก็ตาม

Risk (ความเสี่ยง) ในขณะที่ปัจจัยเสี่ยงจากนโยบายของ Trump ที่แข็งกร้าวต่อจีน มองว่า Trump ต้องการเจรจา ไม่ได้อยากก่อสงคราม และเหมือนว่ารัฐบาลจีนจะเตรียมรับมือเรื่องนี้ไว้แล้ว อีกทั้งบริษัทจีนก็มีประสบการณ์รับมือกับนโยบายทางภาษีของสหรัฐฯ มาก่อน จึงมีโอกาสที่จะเจรจาตกลงกันได้ จีนมีสิทธิบัตร AI มากที่สุด ซึ่งอาจสะท้อนปริมาณมากกว่าคุณภาพ แต่แสดงถึงความสนใจของรัฐบาลจีน

Momentum (แนวโน้มราคาสินทรัพย์)

ราคาหุ้นจีนเริ่มปรับตัวขึ้นมาอย่างต่อเนื่อง บรรยากาศเชิงลบน่าจะถูกนำไปพิจารณาในราคาหุ้นแล้ว (priced-in) ซึ่งหากย้อนดูผลตอบแทนหุ้นจีนในช่วง 1 ปีย้อนหลัง ปรับตัวขึ้นถึง 19.8%* ถือว่าโดดเด่นมาก

(Source: A. Stotz Investment Research as of 28/02/2025)

 

สรุปจุดเด่นกองทุน SCBCHAA

 

 

1. ลงทุนในตลาดหุ้นจีน A-shares เป็นบริษัทที่ประกอบธุรกิจในประเทศจีน ซึ่งจะได้รับโอกาสการเติบโตเต็มที่จากความคาดหวังเกี่ยวกับมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของรัฐบาลจีน
2. Valuation ยังอยู่ในระดับถูก ถือว่ามี Downside Risk ที่ต่ำ และราคาหุ้นก็ซึบซับประเด็นลบต่าง ๆ ไปมากแล้ว
3. เป็นกองทุนหุ้นจีนที่มีนโยบายป้องกันความเสี่ยงอัตราแลกเปลี่ยน ด้วยการเลือก Hedged ค่าเงินแบบ CNY/THB ซึ่งมีข้อดีเรื่องต้นทุนป้องกันความเสี่ยงที่ต่ำกว่าการป้องกัน USD/THB 

 

ล่าสุด (17/03/2025) Mr.Messenger Call แนะนำเข้าซื้อหุ้นจีน A-Share ผ่านกองทุน SCBCHAA จากการเห็นสัญญาณบวกชัดเจน ดัชนี CSI 300 ปรับตัวขึ้นเหนือระดับ 4,000 จุด และเหนือระดับเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ทุกเส้น สนใจลงทุน คลิกเลย

 

---

 

คำเตือน

: ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทน และความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน | ผลการดำเนินงานในอดีต และผลการเปรียบเทียบผลการดำเนินงานที่เกี่ยวข้องกับผลิตภัณฑ์ในตลาดทุน มิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลการดำเนินงานในอนาคต | ผู้ลงทุนอาจมีความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน เนื่องจากการป้องกันความเสี่ยงขึ้นอยู่กับดุลพินิจของผู้จัดการกองทุน | กองทุนรวมนี้ลงทุนกระจุกตัวในผู้ออกตราสารหรือประเทศใดประเทศหนึ่ง จึงมีความเสี่ยงที่ผู้ลงทุนอาจสูญเสียเงินลงทุนจำนวนมาก ผู้ลงทุนจึงควรพิจารณาการกระจายความเสี่ยงของ พอร์ตการลงทุนโดยรวมของตนเองด้วย | คำแนะนำการลงทุนนี้เป็นไปตามกรอบการพิจารณาของ Finnomena Funds ซึ่งมีเป้าหมายในการสร้างโอกาสรับผลตอบแทนในระยะเวลาตามแต่ละประเภทของพอร์ตเท่านั้น บริษัทมิได้การันตีถึงผลตอบแทนที่จะได้จากคำแนะนำการลงทุนดังกล่าว มีความเสี่ยงที่ผลตอบแทนอาจไม่เป็นไปตามคาดหวัง หรือมีผลขาดทุนได้ | สอบถามข้อมูลเพิ่มเติมหรือขอรับหนังสือชี้ชวนได้ที่บริษัทหลักทรัพย์นายหน้าซื้อขายหน่วยลงทุน ฟินโนมีนา จำกัด ในช่วงเวลาวันทำการตั้งแต่ 09:00-17:00 น. ที่หมายเลขโทรศัพท์ 02 026 5100 และทาง LINE @FINNOMENAPORT | สำหรับผู้ลงทุนในความดูแลของ Kept by krungsri ติดต่อทีม Kept help center ที่หมายเลขโทรศัพท์ 02 296 6299