ชวนมาดาวน์โหลด Kept
รับดอกเบี้ยสูงสุด 2% ต่อปี* ถอนได้ ไม่มีเงื่อนไข!
Frank Lee นักวิเคราะห์จาก HSBC
ได้ปรับลดราคาเป้าหมายของหุ้น
Nvidia (NVDA)
จากเดิมที่
185 ดอลลาร์
เหลือ
175 ดอลลาร์
เนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับอุปสรรคด้านห่วงโซ่อุปทานที่ส่งผลต่อการผลิตชิป
GB200
อย่างไรก็ตาม HSBC ยังคงแนะนำซื้อ (Buy) โดยเชื่อว่า Nvidia ยังคงมีศักยภาพในการเติบโต โดยเฉพาะจากสถาปัตยกรรม Blackwell ที่คาดว่าจะเป็นแรงขับเคลื่อนสำคัญของรายได้ในอนาคต
แม้ Nvidia จะมีมูลค่าตลาดสูงถึง 3.43 ล้านล้านดอลลาร์ และมีพื้นฐานทางการเงินที่แข็งแกร่ง ตาม
Piotroski Score
(คะแนนที่ใช้วัดความแข็งแกร่งทางการเงินของบริษัทตามเกณฑ์ 9 ข้อ) โดย Nvidia ได้คะแนนรวมสูงสุด 9/9 คะแนน แต่บริษัทก็ยังคงเผชิญปัญหาด้านการประกอบชิ้นส่วนโดย ODM (Original Design Manufacturer) ซึ่งส่งผลให้การผลิต GB200 ล่าช้า
อย่างไรก็ตาม Lee มองว่า Nvidia สามารถรับมือกับสถานการณ์นี้ได้โดยการเพิ่มการส่งมอบ B200 GPU ในช่วงครึ่งปีแรกของปีงบประมาณ 2026 (FY26) ซึ่งจะช่วยลดผลกระทบที่เกิดขึ้นจากปัญหาห่วงโซ่อุปทาน และทำให้บริษัทยังคงเดินหน้าสู่เป้าหมายการเติบโตที่ตั้งไว้
แม้จะมีอุปสรรคระยะสั้น แต่ HSBC ยังคงมองว่า Nvidia จะสามารถรักษาการเติบโตของรายได้ได้ โดยอ้างอิงจากข้อมูลต่อไปนี้
และ Nvidia จะประกาศผลประกอบการ
4QFY25 ในวันที่ 26 กุมภาพันธ์นี้
โดย HSBC เชื่อว่ายอดขายจะออกมาสูงกว่าทั้งตัวเลขที่บริษัทคาดการณ์ไว้ และตัวเลขคาดการณ์ของตลาด
Lee มองว่าตลาดอาจให้ความสำคัญกับรายได้จากสถาปัตยกรรม Blackwell มากกว่าตัวเลขรายได้โดยรวม เนื่องจาก Blackwell เป็นชิปเจเนอเรชันใหม่ที่คาดว่าจะตอบสนองความต้องการของตลาด AI และ Data Center ได้อย่างมีประสิทธิภาพ
โดย HSBC คาดว่าการผลิต B200 จะเพิ่มขึ้นในช่วงครึ่งแรกของปีงบประมาณ 2026 ซึ่งอาจช่วยผลักดันรายได้ให้สูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ และยอดขายในไตรมาส 2 ของปีงบประมาณ 2026 อาจแตะระดับ 55,400 ล้านดอลลาร์ ซึ่งสูงกว่าตัวเลขที่ตลาดคาดเช่นกัน
นอกเหนือจากแนวโน้มของ Nvidia แล้ว ยังมีการเคลื่อนไหวที่สำคัญในอุตสาหกรรม AI และเซิร์ฟเวอร์ที่เกี่ยวข้อง ดังนี้
ในระยะสั้น นักลงทุนอาจต้องจับตาผลประกอบการ 4QFY25 ที่จะประกาศในวันที่ 26 กุมภาพันธ์นี้ ว่าจะสามารถทำได้เหนือกว่าคาดการณ์ของตลาดหรือไม่ ขณะที่ในระยะยาว การผลิต B200 ที่เพิ่มขึ้นและการขยายตัวของตลาด AI จะเป็นปัจจัยที่น่าจับตามองสำหรับทิศทางของ Nvidia ในปีงบประมาณ 2026
อ้างอิง:CNBC, Yahoo Finance