ชวนมาดาวน์โหลด Kept
รับดอกเบี้ยสูงสุด 2% ต่อปี* ถอนได้ ไม่มีเงื่อนไข!
สรุปมุมมองการลงทุนตลาดหุ้นจีนจาก FINNOMENA Live เมื่อวันที่ 29 มกราคม 2024 ซึ่งมีทั้งการย้อนพัฒนาการที่สำคัญของตลาด การเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วในรอบสัปดาห์ ปัจจัยหนุน ปัจจัยเสี่ยงของตลาดหุ้นจีน และคำแนะนำการลงทุนในกองทุนหุ้นจีนยอดนิยม
Source: Finnomena Funds, TradingView as of 29/01/2024
ในช่วง 2 ปีมานี้ หุ้นจีนเป็นขาลงมาตลอด ถูกแล้วก็ยังมีถูกอีก โดยดัชนี CSI 300 และ Hang Seng ปรับตัวลงลึกเกินกว่า 30%
โดยเราได้ไล่เรียงเหตุการณ์สำคัญ ๆ ที่เกิดขึ้นกับตลาดหุ้นจีน เอาไว้ดังนี้
เศรษฐกิจจีนไม่เน้นโตระยะสั้นพร้อมกับเพิ่มความเสี่ยงระยะยาว
แต่เน้นเสริมความแข็งแกร่งให้กับแรงขับเคลื่อนภายใน เหมือนคนสุขภาพดีย่อมมีภูมิคุ้มกันที่ดี
เศรษฐกิจจีนสามารถรับมือวัฏจักรขึ้น ๆ ลง ๆ ได้ แนวโน้มการเติบโตระยะยาวยังเหมือนเดิม
การเลือกตลาดจีนไม่ใช่ความเสี่ยงแต่เป็นโอกาส เราจึงเปิดรับการลงทุนในธุรกิจของทุกประเทศอย่างเปิดกว้าง
Li Qiang, speech at the World Economic Forum 2024, 16 Jan 2024
Source: Finnomena Funds, TradingView as of 29/01/2024
หลังจากที่นายกรัฐมนตรี Li Qiang พูดในงาน World Economic Forum ว่าจีนยังแข็งแกร่ง ทำให้ตลาดตีความว่าจีนคงจะไม่กระตุ้นเศรษฐกิจชุดใหญ่แล้ว ส่งผลให้ตลาดหุ้นจีนร่วงแรงทันที แต่
อย่างไรก็ดี ในรอบสัปดาห์ที่ผ่านมาก็เกิดการเปลี่ยนแปลงท่าทีอันรวดเร็ว เริ่มมาตั้งแต่
พัฒนาการดังกล่าวที่ส่งสัญญาณว่ารัฐบาลกำลังเปลี่ยนท่าทีในการเร่งรีบกระตุ้นเศรษฐกิจชุดใหญ่ กลายเป็น Catalyst ใหม่ที่หนุน Performance ตลาดให้ปรับตัวขึ้นโดดเด่นเกือบ 10% ในช่วงสัปดาห์ก่อน
Source: Finnomena Funds, TradingView as of 26/01/2024
หุ้นจีนทุกตลาดถูกกว่าค่าเฉลี่ย 10 ปี
ไล่มาตั้งแต่ MSCI China CSI 300 และ HSI ซึ่งปัจจุบันมี PE อยู่ที่ 8.2 เท่า 9.8 เท่า และ 7.2 เท่า ตามลำดับ
Source: Finnomena Funds, TradingView as of 26/01/2024
นักลงทุนต่างชาติเริ่มกลับมาซื้อหุ้นจีนแล้ว
หลังเทขายออกมาอย่างต่อเนื่อง
GDP ไตรมาส 4/2023 จะโต 5.2% แต่ภาคการส่งออกยังติดลบ ทำให้ตัวเลขเศรษฐกิจจีนกลับมา Negative surprise อีกครั้ง
ความกังวลเรื่องปัญหาเงินฝืดในจีนซึ่งมีสาเหตุจากราคาอาหาร และค่าเดินทางติดต่อสื่อสาร
ความเชื่อมั่นผู้บริโภคยังไม่ฟื้นเต็มที่ จำเป็นต้องพึ่งพาให้รัฐต้องอัดฉีดมากกว่านี้
ปริมาณหนี้จีนน่าเป็นห่วง หลังแตะ 300% สูงกว่าประเทศพัฒนาแล้ว เนื่องจากภาคครัวเรือนมีหนี้สูงขึ้นอย่างมีนัยตั้งแต่ปี 2008
ประชากรจีนพีคแล้ว และกำลังจะกลายเป็นประเทศผู้สูงอายุในปี 2055
ในภาพรวมทีมวิเคราะห์การลงทุน FINNOMENA FUNDS มองว่าเศรษฐกิจจีนโตที่ 5.2% ในปีที่ผ่านมา ท่ามกลางหลายปัญหาระยะสั้น และปัญหาเชิงโครงสร้างระยะยาว ซึ่งมาจากระดับหนี้ที่สูงและการเข้าสู่สังคมสูงวัย
อย่างไรก็ดี จีนยังมีความหวังจากภาพนโยบายจีนของภาครัฐและธนาคารกลางที่เริ่มกระตุ้นเพิ่มมากขึ้น หันกลับมาเริ่มเอาใจตลาดหุ้นและนักลงทุน ทำให้ตลาดหุ้นจีนมีโอกาสทํารีบาวนด์ หลังนายกยํ้าชัดถึงการใช้มาตรการกระตุ้นที่ทรงพลังและมีประสิทธิภาพ
ที่สำคัญ Valuation ของจีนทุกตลาดอยู่ในราคาที่ถูกกว่าค่าเฉลี่ย 10 ปี สะท้อนความกังวลไปมากแล้ว
ดังนั้น จึงแนะนําว่าเป็นโอกาสทยอยสะสม สำหรับนักลงทุนที่รับความเสี่ยงได้สูงและยังมีสัดส่วนหุ้นจีนในพอร์ตไม่มากเพื่อถัวเฉลี่ยต้นทุน โดยแนะนำว่าไม่ควรถือหุ้นจีนในพอร์ตเกินกว่า 15%
FINNOMENA FUNDS ยังคงแนะนำกองทุน K-CHINA-A(A) และ ABCA-A สำหรับการลงทุนระยะยาวตามกรอบ MEVT Call
นอกจากนี้ สำหรับนักลงทุนที่ติดตาม FundTalk Call ขอแนะนำกองทุน MEGA10CHINA-A ที่เน้นเข้าลงทุนใน 10 บริษัทมูลค่าตลาดขนาดใหญ่ของจีนในตลาดหลักทรัพย์ฮ่องกง (Hong Kong Stock Exchange) ซึ่งเน้นความเป็นผู้นำในด้านตราสินค้า (Brand Value) ในกลุ่ม TOP/BEST CHINESE BRANDS
อ่านเพิ่มเติม FundTalk Call: แนะนำเข้าลงทุน Hang Seng หลังถูกสุดในรอบทศวรรษ พร้อมสัญญาณฟื้นจากการกระตุ้นชุดใหญ่
รับชม LIVE ย้อนหลังแบบเต็ม ๆ
[embed]https://www.youtube.com/live/jx6gHKg5JvQ?si=PiYOty9zJhHNG-2H[/embed]
ศึกษารายละเอียดของกองทุนเพิ่มเติมได้ที่
https://www.finnomena.com/fund/
คำเตือน
ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทน และความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน | ผลการดำเนินงานในอดีต และผลการเปรียบเทียบผลการดำเนินงานที่เกี่ยวข้องกับผลิตภัณฑ์ในตลาดทุน มิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลการดำเนินงานในอนาคต | ผู้ลงทุนอาจมีความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน เนื่องจากการป้องกันความเสี่ยงขึ้นอยู่กับดุลพินิจของผู้จัดการกองทุน | กองทุนรวมนี้ลงทุนกระจุกตัวในผู้ออกตราสารหรือประเทศใดประเทศหนึ่ง จึงมีความเสี่ยงที่ผู้ลงทุนอาจสูญเสียเงินลงทุนจำนวนมาก ผู้ลงทุนจึงควรพิจารณาการกระจายความเสี่ยงของ พอร์ตการลงทุนโดยรวมของตนเองด้วย | คำแนะนำการลงทุนนี้เป็นไปตามกรอบการพิจารณาของ FINNOMENA FUNDS ซึ่งมีเป้าหมายในการสร้างโอกาสรับผลตอบแทนในระยะเวลาตามแต่ละประเภทของพอร์ตเท่านั้น บริษัทมิได้การันตีถึงผลตอบแทนที่จะได้จากคำแนะนำการลงทุนดังกล่าว มีความเสี่ยงที่ผลตอบแทนอาจไม่เป็นไปตามคาดหวัง หรือมีผลขาดทุนได้ | สอบถามข้อมูลเพิ่มเติมหรือขอรับหนังสือชี้ชวนได้ที่บริษัทหลักทรัพย์นายหน้าซื้อขายหน่วยลงทุน ฟินโนมีนา จำกัด ในช่วงเวลาวันทำการตั้งแต่ 09:00-17:00 น. ที่หมายเลขโทรศัพท์ 02 026 5100 และทาง LINE @FINNOMENAPORT | สำหรับผู้ลงทุนในความดูแลของ Kept by krungsri ติดต่อทีม Kept help center ที่หมายเลขโทรศัพท์ 02 296 6299